<acronym id="wsamg"><center id="wsamg"></center></acronym><sup id="wsamg"></sup>
<rt id="wsamg"><center id="wsamg"></center></rt>
<rt id="wsamg"><div id="wsamg"></div></rt><acronym id="wsamg"><center id="wsamg"></center></acronym><rt id="wsamg"><small id="wsamg"></small></rt>

投資組合 投資組合的標準差

2021-10-29 18:40:27 股市分析 yzjpcm

VincentvanGogh,TheStarryNight

文/路克不是文

每一篇基金系列的文章中,都有老鐵問上證50、滬深300,和中證500指數的問題:

喂,秀代碼的那個問題有點過了啊…

我們先明確一點,最好不要只定投某一個指數基金,而是做基金組合定投,最經典的就是滬深300+中證500指數基金組合。

但比起上證50,滬深300差得實在是太遠了!

想要更好的收益,我更推薦你定投上證50+中證500的基金組合!

為什么我敢給出這樣的判斷?

先從理論上分析。

上證50,可以看成一堆白馬股的集合;

滬深300,代表大盤股,平均流通市值在500~600億之間;

中證500是中小盤股的精華,平均流通市值300億左右。

但是,上證50里的50家公司,都包含在滬深300的300家公司里;而中證500里的500家公司,與它倆沒有任何交集。

給張圖,看得更明白:

然后,我們解剖滬深300和上證50。

一.滬深300

凡是能進入滬深300指數的公司,市值和股票流動性都不錯。直接看圖:

上圖是根據指數編制公司給出的數據。

其中,金融業占比非常大,金融服務類公司就有60家,流通市值占整個指數的37%以上,是別的行業幾倍、甚至幾十倍。

這就意味著,如果我買了滬深300指數基金,那么金融業的行情會對滬深300產生較大影響。

而金融業是國之根本,就一個字,穩!

上述滬深300的特點就是讓人尷尬的地方,因為上證50是一個“升級”版的滬深300!

二.上證50

上證50是從滬深300里,進一步優選了50家市值更大、流動性更強的公司。

不僅指數里的行業構成與滬深300高度重合,公司還全部都是行業巨無霸,平均市值超千億。

而且,上證50的金融屬性更強!

金融業的權重占比高達55%以上,其他所有行業加起來都沒它多。從長期穩定性上看,上證50比滬深300更穩!

所以,如果你買滬深300的理由是投資中國300家優質上市公司,那還不如買上證50,直接買入中國50家更拔尖的公司。

再看中證500的行業構成比例。

從上圖明顯看出,中證500里面的各行業比例更加均衡,沒有像上證50和滬深300那樣集中。

但從公司組成也能發現,中證500里面的公司,不是A股里最優級別的。

不過我們客觀評價,也算得上行業內的優秀企業,具備一定的競爭優勢,占據了一定的市場份額,擁有一定的護城河。

所以,從理論上來講,這三個熱門指數里,編制最合理、構成最均衡的是中證500。

最后,看一下實際情況,直接比較收益率:

上圖標紅表示當年收益率最高。

現實驗證理論!

近10年來,不是上證50領先,就是中證500領先,而滬深300從未在橫向對比中獲勝。比如在2015年,中證500是滬深300收益的7倍以上。

所以,大家信國運、買指數基金,也是要講究效率方法滴。

最好是采用大盤股+小盤股結合的方式,把股市市值最大、流動性好的公司,全買下來;還能對抗股市大小盤股風格切換的風險。

代表小盤股的指數當屬中證500,而大盤股的代表,上證50比滬深300更牛,上證50+中證500才是指數基金組合的完美CP!

發表評論:

網站分類
標簽列表
最新留言
    漂亮人妻当面被朋友玩弄